赵同学2022-06-06 03:59:55
赵同学您好想请问一下讲义这一段我不太理解，在衰退期，收益率曲线会出现倒挂的情况，因为大家都去买长期国债避险了，长期rate下降，但是讲义中这里写的是long rate may not fall as much as short rate，不应该是长期比短期下降的还多所以才出现倒挂吗？
回答（1）
Essie2022-06-06 09:31:29
Essie你好，一般倒挂的收益率曲线是预示衰退的到来，大家觉得未来的不确定性上升，所以对国债的需求上升，导致长期债券的价格上升，收益率下降，收益率曲线整体表现为倒挂，长期下降的幅度超过短期。
但如果是已经在衰退期了，during a recession，央行通常会出手采取降息等积极的货币政策，由于此政策对短期利率立杆见影，而对长期利率影响没那么大，因此短期利率会显著下降，而长期利率会有所下降但降得没那么多，收益率曲线变陡峭。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片