Essie2022-06-05 20:15:27

你好，
1.VaR breaches代表损失超过超过VaR值。
2.置信区间越高，不是说预测的更准。较高的置信水平的会产生较高的VaR。 如果使用99%的置信区间来计算历史VaR，则VaR会更大（更大的预期最小损失）。 在过去一年中，Flusk 的损失都没有超过5%的VaR。因此，如果使用1% VaR，损失同样不会超过VaR。
3.VaR的局限性在于，因为VaR在计算的时候，资产收益的波动率是估计得到的，如果真实的波动和预计的不符，就会使原有的VaR的衡量不够有效。 本题中，每日的损失没有一天超过VaR，但每日累计的损失数额依旧很大，这是由于市场的真实波动性低于预计的波动性所导致的（本题资产回报的波动性是基于过去5年的历史数据计算得到的），那么就会在不超过VaR的情况下产生大量损失。