橘同学2022-06-02 08:07:22
橘同学二叉树算有效久期，上下移动收益率曲线Δy, 这里收益率曲线指benchmark curve, 假如题目直接给出的是par curve, 那就将par curve上下移动Δy, 如果题目中是spot curve, 就移动spot curve Δ y?这和之前讲的构建二叉树，benchmark curve是国债spot curve, 没有给出spot curve应用par bond 的ytm算出spot rate，不是一回事是吗？要是这样的话，基准利率就永远应该是spot rate了。
回答（1）
Essie2022-06-02 11:49:22
Essie你好，具体要视题目情况而定，不一定所有的基准利率都是spot rate。你的第一句话是正确的，题目如果用par curve作为基准，那么就是将par curve向上向下移动特定的基点，spot rate也是同理。如果benchmark curve是spot curve的话，spot rate就是已知的，和这里并没有什么矛盾呀。
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