陈同学2022-05-31 22:45:26
陈同学波动性增加，z为什么不变？z和oas代表什么？
回答（1）
Essie2022-06-01 09:57:11
Essie你好，z-spread是除去基准国债的收益率以外，公司债要求的其他所有的spread，里面包含流动性、信用、期权等风险，z spread的全称是zero volatility spread，也就是假设波动率为0时的spread，因此无论波动率怎么变化，z spread都不会变。OAS是在z spread的基础上剔除期权影响后的spread，波动率的变化会影响OAS。
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