橘同学2022-05-31 07:43:15
橘同学OAS是指含权债券收益率高于国债收益率的spread，即含权债券的Zspread对吗？对于不含权债券为什么也有OAS，而且也是Z-spread，OAS到底是什么意思呀
回答（1）
Essie2022-05-31 10:48:46
Essie你好，OAS不是含权债券的z spread，OAS是剔除期权影响后的spread，对于不含权债券来说，从z spread中剔除期权影响后得到OAS，因为期权的影响为0，所以z spread=OAS。而对于含权债券来说，所有比基准国债收益率高出来的部分，叫做z spread，z spread中包含了期权风险，流动性、信用风险。现在因为我在计算含权债券的价格时，利用二叉树每一期都会在现金流的层面考虑是否行权，因此在spread中就不需要再去考虑option的问题了，所以要从z spread中把期权的影响剔除掉，就得到了OAS。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片