Essie2022-05-29 22:47:20

你好，本题问怎么在考虑费用等的影响后评估ETF的业绩表现。
B选项首先要知道什么是Rolling tracking difference滚动回报率之差。假设3天滚动一次，前5天的回报率之差分别是1%，2%，3%，4%，5%，那么前三天的平均回报率之差是2%，第2到4天的平均回报率之差是3%，第3到5天的平均回报率之差是4%。因此，2%，3%和4%就是三天Rolling tracking difference。如果要看一年的也一样，就是看250天的Rolling tracking difference，然后和每年费率相比，这个difference有没有超过费率。如果超过费率说明ETF比基准多赚的部分超过了费用。滚动回报率之差能反映组合管理以及费用在更长期限下的累积效应（cumulative effect），经过年化后可以和费用比率进行比较并做出进一步的研究分析。因此B是对的。
C不对是因为光比较费率是不能判断ETF表现的好不好的，因为他可能费率很低，但表现也比基准差很多。