橘同学2022-05-28 15:53:48
橘同学利率二叉树benchmark rate用的国债spot rate都是历史汇率吗？ 用term structure model预测出来的国债spot rate利率作为二叉树benchmark rate，让二叉树dt无限逼近于0，也可以模拟出来利率路径吧？这样也算是蒙特卡罗模型吗？
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Essie2022-05-28 19:24:32
Essie你好，用来构建利率二叉树的基准利率是当前在市场看到的即期利率，也就是不同期限的零息国债的到期收益率，不是历史利率。
但是你说的这种用量化模型来预测利率的方法也是可行的，虽然使步长无限接近于0，但是本质依然是利率二叉树，不是蒙特卡洛模拟。比如说，第一条路径：t0开始，t1利率上行，t2利率下行。第二条路径：t0开始，t1利率下行，t2利率上行。这两条路径不同，但是在两期以后，即期步长无限小，但是会在利率二叉树上汇聚成一点，也就是说不同的路径，但是最终会得到同样的结果，所以没有体现出路径依赖。
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