阿同学2022-05-26 19:37:58
阿同学想问一下short call的期权费是谁给他的呢？long call的人吗？可以展开讲讲这个过程吗？
回答（1）
Essie2022-05-27 11:00:03
Essie你好，对的，short call收到的期权费，是long call的人给他的。假设投资者A持有股票，股票有正的delta，short call有负的delta，long stock+short call达到delta neutral，同时long call的人要给short 方一笔期权费，因为long方有权利决定未来要不要行权，short方收到期权费，未来无论long方选择是否行权，short发都要配合，如果long方不行权，那么short方会净赚一笔期权费。
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还有一个原因是long call付给他是因为衍生品是zero sum game对吗？
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long call付给short方premium实际就是买了一个未来可以行权的权利，未来是否行权是long方说了算，short是要去无条件配合long方的，所以有了这个preimum的存在，这个还不牵扯zero sum game的问题。
但是未来一旦long方行权了，long方的payoff一定是和short方payoff的金额相同，方向相反，这里才是体现了零和博弈。
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