阿同学2022-05-26 11:02:42
阿同学老师想问下这里的不用贴现和fra不同是？我知道FRA的settle时点是合约结束时，比如1*4里的1时点，这里的不贴现的数算出来是什么呢？肯定不是Price，因为price是要折现到0时点的，所以是valve吗？
回答（1）
Essie2022-05-26 14:03:59
Essie你好，和FRA的不同在于，1*4的FRA是在1时点结算，但是(6%-5%)*90/360这个整体是发生在4时点，所以要把这一整块折现回到1时点，也就是向前折现3个月。而interest rate option就是在4时点结算的，(6%-5%)*90/360也是发生在4时点的，因此不用折现，算出来的这个是利率期权的payoff。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
为什么options on future的估值也发生在0时刻呀？会不会发生在其他时间？
- 追答
-
因为这里是在求0时刻期权的定价，通常来说也都是在0时刻求期权定价的。
- 追问
-
pricing我知道呀一般在t=0
但valuation不是一般在t=小t时刻嘛
你的意思是这里求0时刻valuation是因为题目要求咩
- 追答
-
你说的t=小t时刻一般是对期货或者远期合约的头寸进行估值，而这里讨论的是对期权的估值，期权一般算的都是0时刻的估值c0
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片