Essie2022-05-24 10:49:56

你好，通常我们就是给出不同期限的libor来计算在fixed rate的呀，只不过这里是用不同期限的spot rate，都是一样的，不同期限的spot rate本来也应该是不同的。这个合约在2年前签订，互换期限为5年，也就是说站在当前时点互换还有3年结束，所以利用反向合约来做，以当前市场上的利率重新去签订一个互换那么需要的是3年期的数据来计算，而exhibit 2中刚好给出的是三年期的利率，且帮我们计算出了折现因子，直接带公式就可以计算出fixed rate。
浮动端确实不存在定价的问题，但是这里不涉及这个，因为我们做这题时目的应该很明确，已知了2年前签订的互换的fixed rate，现在只要用市场利率重新去签一个新合约，再算一个fixed rate就好了，有了这两个fixed rate就可以得到合约的当前价值。