张同学2022-05-21 21:19:10
张同学老师，reading32 第11题为什么credit spread narrow了，close之前买的CDS会是gain117000呢，息差变窄说明债券价格上涨了，那么CDS不是该是loss吗，就像本章第5题一样credit spread increase 才产生gain
回答（1）
Essie2022-05-22 19:28:03
Essie你好，因为这个hypothetical trade是先卖出了6个月的CDS，6个月以后信用基差收窄，说明标的质量变好了，此时再去卖CDS收到的保费也会更低。所以说明当时以更高的保费卖出了CDS，所以是gain。
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