张同学2022-05-20 23:16:42
张同学老师，为什么r的volatility增加时，r上升的多，下降的少呢，不都是和middle rate相差e1个西格玛吗？
回答（1）
Essie2022-05-23 10:26:33
Essie你好，理论上是和middle rate相差e^sigma没错，但是因为波动率上升后，r向上是没什么阻力的，可以一直上涨，但是下降的话，二叉树理论上利率是有个地板的，也就是利率不会到低于0的水平。所以根据波动率，利率会呈现这种上涨下跌不对称的表现。越是多期二叉树，节点向下的次数越多，这种情况越明显。
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