16****882022-05-19 06:04:56
16****88请问为什么算credit rating这里是用B的收益率（changed to）减去A的收益率（change from）再乘以modified duration呢
回答（1）
Essie2022-05-19 08:14:23
Essie你好，因为债券评级变化会导致spread的变化，而spread的变化会导致折现率的变化。在benchmark yield不变的情况下，收益率的变化即为利差的变化，即△spread，此时债券价格变化的公式为：△%P = – D×△spread。所以我们用评级转移后的收益率减去转移前的收益率，即为收益率的变化，再乘以MD，得到债券价格变化百分比。
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