Essie2022-05-18 14:20:49

你好，
1.不可以，因为题目这里是要求做骑乘收益率曲线策略，它的前提要求是收益率曲线倾斜向上且在投资期间保持稳定不变，虽然A和B国的利率曲线都是倾斜向上的，即使B国有些利率是负的也没关系，这不是重点。不能选B的原因在于根据tyo的预期，他认为当前B国的收益率曲线在未来会反转，那么就违反了在投资期间保持稳定这一点。
2. 文中倒数两段中，Tyo和他的的助手都有提到，当前投资者需要流动性溢价，和投资者持有更长期限的债券需要更高的补偿，根据这些内容我们就可以判断出这里是在用流动性偏好理论来解释问题的。流动性偏好理论认为，流动性溢价的存在是为了补偿投资者在长期贷款时所面临的额外利率风险，而且这些溢价随着到期日的增加而增加。和文中描述是完全符合的。
3.短期利率上升是熊，短期利率下降是牛。本题说monetary authorities raise benchmark rates，所以是熊。
4.你记的是对的。
5.flight to quality对应的是bullish flattening，这算是个小结论可以直接用。原因是flight to quality指在市场出现高度不确定时，投资者会买入国债避险，国债价值上升，收益率曲线下行，因此对应的是牛，反之为熊。
6. 对的，准确来说是利用swap rate算债券价格，知道了价格从而算return。
7. 你的这些推断是正确的，未来价格上升，证明它当前的价格被低估，是跟今天的价格为标准来比较的。