赵同学2022-05-16 17:44:41
赵同学您好，请问一下，upfront premium是实际cds spread和固定cds spread之间多退少补的值，那为什么讲义里面用的是credit spread代替了实际的cds spread，这里我是不是可以把credit spread就看做是（等于）实际的cds spread？
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Essie2022-05-16 18:33:55
Essie你好，对的。Upfront premium ≈ (Credit spread – Fixed coupon)×Duration，这里的credit spread就是债券实际的要交的CDS spread，fixed coupon就是标准化的CDS。
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