阿同学2022-05-14 22:13:28
阿同学第14题我没太听懂老师的解析，经典题老师里的意思大概是因为市场价7.2<black model推出来的value，所以选A，我的思路是用7.2 分别✖️exbiit2中的volatility24%，然后得出的结论，但感觉也不太对.
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Essie2022-05-15 13:37:10
Essie你好，老师的思路是正确的。期权的市场价为7.20，小于BSM模型的定价7.4890(利用24%的历史波动率得到)，BSM模型定价过高表明看跌期权的隐含波动率必须低于 24%。即隐含波动率小于历史波动率。其中，历史波动率是真实发生的波动率，隐含波动率是根据期权价格代入BSM模型反推出的波动率。波动率越高，期权的价格就越高。
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所以可以理解为，这里的期权价market put price 7.2 代入BSM后倒推出一个volatily，由于7.489的volatily对应的是24%，那么一个比他小的put price 会对应一个更小的volatility，这样理解对吗？
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对的～就是这个意思。
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