张同学2022-05-12 17:07:04
张同学老师，reading28 第41题，这道题考察什么知识点，为什么two-standard-deviation increase in the steepness factor直接就是-0.3015%×2呢，为什么是负数呢，是因为是标准差的increase吗 ？表中level、steepness、curvature的正负号表示什么
回答（1）
Essie2022-05-12 18:30:42
Essie你好，该知识点对应Yield Curve Factor Models下图。
表1中的数据代表每一个因子增加一个标准差后，收益率的变化情况，正号代表上升，负号代表下降。
分析1中问到，由于steepness factor增加两个标准差所致的20年期债券收益率的预期变化是多少。
在表1中，20年期steepness数据为-0.3015%，这个数据是增加了一个标准差后利率变化的幅度。那么如果增加两个标准差，可在这个数据上乘以2，那么等于-0.603%。
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