赵同学2022-05-12 04:56:32
赵同学您好，想请问一下关于z-spread考虑了option risk,但z-spread假设了zero volatility,说明即使是含权债在0波动的情况下也无法行权相当于持有到期，那为什么还要考虑option risk呢，根本不能行权在考虑这个risk给补偿，岂不是有些多余吗
回答（1）
Essie2022-05-12 08:36:28
Essie你好，z-spread衡量的是除了无风险利率以外的其他所有风险，是一个all in spread，所以对于含权债券来说，z-spread中就会包含信用、流动性以及期权带来的影响，又因为z-spread有零波动率的假设，因此用z-spread就不适合衡量含权债券，因此引入了OAS
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