Gakki2022-05-11 14:38:12
GakkiR31的第26题怎么做
回答（1）
Essie2022-05-11 19:14:20
Essie你好，通常我们对风险债券进行估值的时候，都是CF的部分和无风险债券一样，然后在无风险的折现率上加入了credit spread，以此体现风险。
而在在风险中性违约概率的模型中，是使用无风险利率对收益的期望值(现金流部分考虑违约)进行折现。
收益的期望值是105不违约价值＋42违约价值，两者之和以无风险利率折现，等于面值。
即[105×(1-P)＋42×P]/1.03=100，计算P即可，P等于3.1746%。
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