Gakki2022-05-11 14:22:59
GakkiR31第五题的答案没理解，那个表要怎么看，spread为什么是这么求呢
回答（1）
Essie2022-05-11 18:51:07
Essie你好，这道题是关于信用评级迁移的矩阵，因为这道题目是公司债，公司债都会有评级，现在就在计算一年后他从当前评级如果变成了别的评级，credit spread会怎么变化。
当前的评级为AA，从AA变到AAA，看表格最下面的credit spread那行，spread从0.9%变成了0.6%，债券的久期为2.75年，因此-2.75*（0.6%-0.9%）= 0.83%，下面的变化也是同理。这些全部算完后，就要考虑概率了，即从AA变成AAA的概率有多大，其他的变化概率又如何？
因此用刚算出的0.83%这组数据*概率，看概率的方法是先看行再看列，比如说从AA变成AAA，对应的就是1.5%(第二行第一列)。其他数字同理，然后按照上一条答疑中的方法计算即可。
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