Essie2022-05-11 18:39:11

你好，对于每一个可能的信用评级的转换：从AA到AAA：–2.75×（0.60%–0.90%）=＋0.83%；从AA到A：–2.75×（1.10%–0.90%）=–0.55%；从AA到BBB：–2.75×（1.50%–0.90%）=–1.65%；从AA到BB：–2.75×（3.40%–0.90%）=–6.88%；从AA到B：–2.75×（6.50%–0.90%）=–15.40%；从AA到C：–2.75×（9.50%–0.90%）=–23.65%。
按照上述计算结果并考虑每种情况的概率，并求和：
（0.0150×0.83%）＋（0.8800×0%）＋（0.0950×–0.55%）＋（0.0075×–1.65%）＋（0.0015×–6.88%）＋（0.0005×–15.40%）＋（0.0003×–23.65%）=–0.0774%。因此，假设没有违约，未来一年债券的预期回报率应减去0.0774%。