赵同学2022-05-10 16:30:49
赵同学R 33 forward pricing 1. 第1题 Accrued int over life of futures contract 这个是FVC么？2. 第2题 0.2996% 不是利率么？为什么可以直接作为continuously compounded risk free rate？ 3. 第4题 A和C 如何考虑？4. 第5题 我算完这道题，推断这是一个6*9FRA 在3月时进入，对么？
回答（1）
Essie2022-05-10 19:38:39
Essie你好，
1.对的，是FVC；
2.题目描述的不够准确，这个连续复利的利率就是无风险利率；
3.A选项：标的资产的价格下跌，对远期多头来说肯定是损失，因为签订远期合约反而要以更高的市场价格去买入某项资产。但是反过来，站在空方的角度来看，签订了远期合约，能以更高的远期合约价格(相较于下跌的市场价格)去卖出某项资产，因此会产生盈利。
C选项：对于long方来说Vlong=F(t,T)-F(0,T)/(1+rf)^(T-t)，F(t,T)下降，Vlong的价值下降，但是本题是站在short方的，因此价值上升。
4.这道题和FRA没关系，这是站在3个月后对TSI股票远期合约进行估值的题。
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