Essie2022-05-09 12:16:05

你好，
1.bad times指市场经济较差的时候，此时收入降低，我需要资产提供钱给我消费。短期国债风险小，流动性好，在经济不好的时候更能顺利变现，获得钱，所以是negatively correlated。长期国债也是negatively correlated, 只不过它的风险相对较大，流动性不如短期国债，所以经济不好的时候不如短期国债表现好，因此是less negatively correlated。
2.一般倒挂的收益率曲线是预示衰退的到来，但本题问的是during recession期间收益率曲线是怎么变化的。已经在衰退期了，央行通常会出手采取降息等积极的货币政策，由于此政策对短期利率立杆见影，而对长期利率影响没那么大，因此短期利率会显著下降，而长期利率会有所下降但降得没那么多，收益率曲线变陡峭。
3.即使只是未来一年的inf，但是这个值仍然是预测的，只有是预测的值，那么就有可能存在预测不准的情况，所以都会有uncertainty，只是长期的uncertainty相对短期来讲会更大。