Jerry2022-05-08 14:16:08
Jerry请问老师，做多元回归的时候，由于都是取的逐年的某公司股票年化收益率，那么Factor（F1、F2等等）的surprise值取的是多长周期的？比如我回归的是10年的收益率数据，那Factor取的就是比如2000年“预估的”2010年的通胀指标与2010年“实际的”通胀指标数值之差吗？
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Essie2022-05-08 16:37:34
Essie你好，surprise的取值周期和所分析的收益率的区间相等。比如说这里分析万科每年股票的收益率，那么GDP和inf都是每年底看到的真实值减去每年初预测的年底将会达到的值。如果分析的是股票的月度收益率，那么对应的surprise也是月度的真实值-预期值。
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那我是为了求方程的话，如果有两个因子F1和F2，那需要求出来的未知数就有ai、b1、b2三个未知数，如果是按每年为区间来算，已知的F1和F2和Ri只有一组数据，求三个未知数怎么求？至少应该是要有三组数据，那就是用三年数据来求？
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你好，假设我们有3个股票的年化收益率的数据2015，2016，2017，那么就会有三个GDP的surprise和三个inf的surprise。分别是2015年年初预计的GDP和inf的预测值，以及2015年年底GDP和inf的实际值，2016和2017年同理。
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