圆同学2022-05-06 21:50:21
圆同学这个例题当中呢，OAS是加到了每一个远期利率当中了……但是讲义前边的与Z-spread比较的表格里，是加在了每一期的spot rate上了……spot rate与forward rate是可以相互转换的，但他们的转换是乘除运算，并不是加减运算，也就是说，在每一期的forward rate上加一个数字，并不等同于在每一期的support rate上加一个数字，两者不等价。这出现了矛盾，如何理解？？以哪个为准？
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Essie2022-05-07 17:56:21
Essie你好，前一页讲义的表述和下面原版书上的内容是一样的，对于含权债券来说，需要使用二叉树对其进行估值，因此OAS是加在二叉树上每一期的远期利率上的。
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