Essie2022-05-06 10:00:38

你好，
VaR是指在一定的显著性水平上（通常为1%或5%）在指定的时间段内的最小损失。损失可以用价值的百分比表示，也可以用名义金额表示。上面这三项在描述中都需要涵盖。
另外，VaR分为两种解读，从分布左侧和从分布右侧，左侧对应小概率和最小损失（minimum or at least）；右侧对应大概率和最大损失（maximum or no more than），下面举个例子：
This means that we feel there is a 1% chance the portfolio will lose at least $2.6m in one day.
Alternatively, we are 99% confident that the portfolio will lose no more than $2.6m in one day. （分位点右侧还有gain，因此要表述为，如果发生损失，损失是多少）。