圆同学2022-05-05 13:31:13
圆同学最上边的线段图，1时点的价格称作forward price，为什么不是整个线段最末端的价格成为forward price呢？？？咱们学的衍生品，这个远期合约，它的价格不就是最终交割时的价格吗？？1时点点的价格怎么称作food price呢？非常困惑，此类题目一律完蛋，非常痛苦，希望能够讲清楚。
回答（1）
Essie2022-05-05 15:29:07
Essie你好，因为线段的末端会收到的债券面值是固定的，如果把面值看作“单位1”，那么在1时刻买入债券，它在2时刻都会收到面值1（而不是收到forward price）。如果在2时刻收到的面值1是固定的，那么我们想计算在1时刻去买远期合约，它的价格是多少，那么就用面值1除以对应的折现率f(1,1)，即1/1+f(1,1)，它就是forward contract price，也是f(1,1)远期利率对应的折现因子。可以把远期合约的价格理解成对应远期利率的折现因子。
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