Lily2022-05-05 11:25:04
请教老师，为什么衍生品估值时需要假设签订一个反向合约平仓然后将收支的差额的现值作为估值？为什么非衍生品，如债券的估值，不需要假设签订反向合约？
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Essie2022-05-05 11:46:34
Essie你好，签订反向合约只是衍生品估值的方法之一，衍生品的估值也同样可以用现金流折现的方式去做。只是在有些题目中，直接给出了未来某个时点看到的期货价格F(t,T)，那么我们就可以通过F(t,T)和F(0,T)的差值然后折现去得到远期头寸的价值。是一种非常简便的方法。
而债券的估值，比较常用的方法就是未来现金流折现求和，因为对普通债券来说，coupon都是确定的，市场利率也是可以观测到的，所以这个方式是最简单常用的方法。因此也就没必要去假设签订反向合约了。
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