Gakki2022-05-04 18:09:56
Gakki请问R30课后第25题怎么做
回答（1）
Essie2022-05-04 20:02:10
Essie你好，即期收益率曲线是倾斜向上，现在的预测是会发生反转，即会变成收益率曲线下降。因为利率下降，所以债券价格上升，看涨期权更容易行权，看跌期权更不容易行权，因此看跌期权价值下跌。
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这题我不理解，6个月还有1年2年的关系，6个月不是还没有到时间吗为什么会下降呢？
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putable at par one year and two years from now是什么意思
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“putable at par one year and two years from now”是说从现在开始，一年后和两年后债券可以以面值回售。虽然6个月没到可以行权的时间，但是预测利率会下降，那么就会导致债券的价格上升，即使还没行权，但是会增大未来callable bond可能的行权概率。利率变化是实时的，和什么时候可以行权是相互独立的，利率什么时候都可以变化。
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