Gakki2022-05-04 18:09:42
Gakki请问R30课后第24题怎么做
回答（1）
Essie2022-05-04 20:00:22
Essie你好，
利率波动性增加将导致bond 3和bond 4中的看跌期权和看涨期权价值增加。
Vputable bond=Vstraight bond+Vput，所以bond 3的价格会上涨，因为看跌期权的增加值会增加债券的价值。
Vcallable bond=Vstraight bond—Vcall，所以bond 4的价格会下跌，因为看涨期权的增加值降低了可赎回债券的价值。
债券2是一种可转换债券，类似于纯债券的风险回报特征，因此不受利率波动影响。
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为什么2不受影响啊
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你好，因为bond 2是当前处于价外的可转换债券，它的风险特征和纯债类似，它其中包含的option是call option on stock，是跟股价有关的，不受利率波动的影响。和callable，putable中隐含的期权是不一样的。
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