Gakki2022-05-04 18:09:19
Gakki请问R30课后第23题怎么做
回答（1）
Essie2022-05-04 19:53:55
Essie你好，
不含权债券的价值计算如下：1.55/ (1.0100)^1 ＋ 1.55/ (1.012012)^2 ＋ 101.55/ (1.012515)^3 = 100.8789
含权债券因为没有锁定期，所以价值不会超过100，根据Vcall=Vstraight - Vcallable bond，因此Vcall=0.8798.
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含权债券因为没有锁定期，所以价值不会超过100是为什么啊
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没有锁定期代表它任何时候都可以行权，包括在0时刻也可以(这一点和传统的题目不同，因为一般情况下我们默认0时刻是不能行权的)。而它的call price又设定在par，说明无论任何时候，它的价格都不会超过100。
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