Gakki2022-05-04 18:07:54
Gakki请问R30课后第12题怎么做？
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Essie2022-05-04 19:26:11
Essie你好，
Bond6是One-year Libor annually, set in arrears，即每年调整coupon rate的浮动利率债券，因为浮动利率债券的coupon rate是由市场利率决定的，所以在每一个coupon reset day，其价值都等于面值。
本题中浮动利率债券是每年调整coupon rate，于是债券价格会在两个coupon reset date之间受到利率影响，每期都可以看成一个零息债券。而零息债券的久期等于期限，因此两次利息重设日之间的久期小于等于一年。
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因为浮动利率债券的coupon rate是由市场利率决定的，所以在每一个coupon reset day，其价值都等于面值。--为什么都等于面值呢
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因为coupon rate由市场利率决定，因此coupon rate=折现率，所以债券价值是par。
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