beeelll2022-05-03 13:36:14
beeelll请问百题case5第三题这里为什么对冲利率上涨风险要用put option on futures啊？为啥讲题的老师说利率上涨futures价格会下降啊？futures价格不应该是= S0（1+Rf）^T么？所以利率上涨futures价格会上涨吧？
回答（1）
Essie2022-05-03 16:08:00
Essie你好，因为这里讨论的是option on eurodollar futures，标的是欧洲美元期货。欧洲美元期货比较特殊，它的定价方式是(100-年化远期利率)，所以当利率上升时，期货价格会下降。为了对冲利率上涨的风险，应该用put option。
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