Essie2022-05-03 12:22:45

你好，
Nabli认为Brent oil 会比 heavy oil涨的更多，而且Brent的波动率会下降，ICE Brent的指数也会上升。目前有三个选择：进行基差互换并且做多Brent oil做空heavy oil；做多Brent oil的波动率并与heavy oil进行波动率互换；进行超额收益互换并做空ICE brent指数。
基差互换是支付两者平均价格之差，那既然他预测Brent oil会上涨的更多，那么他肯定在基差互换中是要做多Brent oil，做多代表着看涨，这才符合他的预期，因此A选项是对的。
波动率互换是基于两者的波动率之差来进行支付，既然他预测Brent oil的波动率会下降，那么他肯定就需要做空才对，如果他要是做多波动率，结果波动率反而下跌的话那么他就会亏钱，因此B是错误的。
C选项的超额收益互换其实和前面的基差互换有一些类似，他既然认为指数会上升，那么就肯定会做多指数，如果指数上涨的话，做多是会赚钱的，因此C选项也是错的。