陈同学2022-04-30 23:37:30
陈同学衍生品中的零息债券价格 P = exp[-r(T-t)], 是不是都在用复利的概念？好像债券里的零息债券都用的单利计算，衍生品里都是连续复利？
回答（1）
Essie2022-05-01 16:01:26
Essie你好，固收中也用的是复利计算，但属于离散复利。
在衍生品中，涉及到股票指数的定价与估值时，我们假设指数是连续分红的，所以用到的是连续复利。另外在BSMmodel中，因为假设的是连续二叉树，所以用的都是连续复利。
和libor有关的互换，FRA中的计算用的是单利。
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