俞同学2022-04-30 09:17:19
俞同学你好请问最后一题，可以用反向合约来解么？我们可以用利率表算出新的SF的swap的利率，然后和之前签订的合约的利率相减然后折现再乘以NP。如果可以的话，能麻烦老师列出这样做的步骤么？我试了下但是没法得出相同的结果。谢谢。
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Essie2022-04-30 17:02:26
Essie你好，最后一道题不能用反向合约来解，因为它是固定汇率换固定汇率。我们在利率互换中可以用反向合约去解的原理是，假设原来是支固定收浮动，反向合约是支浮动收固定，因为浮动端的价值在每个reset day都为1，因此可以约掉，所以就剩下合约头寸相反的两个固定利率，因此轧差后通过折现因子，我们就能计算出互换合约的价值。而这里两边都是固定汇率，新的欧元合约和老的欧元合约不能直接约掉，所以就也不能直接用新老两个SF的fixed rate去轧差。
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