Gakki2022-04-29 15:51:18
Gakki请问R29的课后第17题怎么做？
回答（1）
Essie2022-04-29 19:45:05
Essie你好，
在表格7中，路径2下，1.5%是第一年即期利率，2.8853%是f(1,1)，1.6487%是f(2,1)，需要计算两年期和三年期即期利率。
债券的价值为：3/(1＋1.5%)＋3/(1＋1.5%)*(1＋2.8853%)＋103/(1＋1.5%)*(1＋2.8853%)*(1＋1.6487%)=102.8607。
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请问interest rate path给出的都是forward rate不是spot rate吗？我计算的时候都把这些当做spot rate算出来是91块多
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这里用的是pathwise valuation的方法，exhibit 7中给出的都是forward rate并不是spot rate，所以不能把它们直接当做spot rate来计算。需要用这些forward rate通过上面的方式去计算spot rate，才能求出债券的价值。
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