Gakki2022-04-29 15:06:41
GakkiR29的课后题第5题怎么做？
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Essie2022-04-29 19:19:27
Essie你好，
利率二叉树是根据远期利益以及波动率假设推导出来的，得到的这个利率二叉树需要经过不断的校准，使得通过利率二叉树模型计算出的价格等于市场价格，校准的好处是确保模型可以对含权债券估值。所以A选项是正确的。
B 不正确，校准不能识别定价错误的基准债券。因为在对利率二叉树进行校正的时候，是认为基准债券的市场价值都是公允的，且等于通过二叉树计算的价值。
C 不正确，因为利率二叉树的校准是一种无套利的估值方法，所以市场参与者不能通过剥离和重组来实现套利利润。
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还是没理解A为什么是对的啊，不是说是对不含权债券的吗
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二叉树校准的好处是可以对含权债券进行估值，我们在二级固收中对含权债券估值的时候用的都是利率二叉树的方法。
虽然二叉树可以计算不含权债券的价值，但是它也还可以通过即期利率直接计算。
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