Essie2022-04-27 11:22:30

你好，本题让我们计算均衡的QFP，根据你写的这个公式，其实题目告诉我们了很多条件，s0+AI0=104.17，CF=0.7025，rf=1.65%。
见下图时间轴，上一笔coupon是在30天前付的，这只债券每半年付息一次，期货合约为90天，所以是下一次付息是在期货合约结束后的60天，因此期间无现金流PVC0=0。
从上一次coupon支付到现在持有了120天，coupon rate为2%，半年付息一次，因此计算AIt = (120/180 × 2/2) = 0.67.
这里原版书给的答案是有点问题，coupon rate2%，所以金额就为2$，答案里带入的0.02应该乘以面值100，才能得到0.67.
将所有数字带入公式计算，QFP=(1/0.7025)*[(1+1.65%)^3/12*(104.17)-0.67-0]=147.94。