Gakki2022-04-26 16:08:12
GakkiR28的课后题第43题中的bootstrapping是指什么要怎么计算呀
回答（1）
Essie2022-04-26 17:34:07
Essie你好，
bootstrapping是通过平价收益率计算即期利率，称为自展法。你之前问过的R28Q27就是通过bootstrapping计算的一个实例。
总结下来就是说，已知各年par rate，求解z1、z2、z3、……、zn构建spot curve，通过自展法从z1开始，再计算z2，从前向后，以此类推逐年求解其它的spot rate。
因为z1=par rate1，所以都是从z2开始计算的，coupon rate等于par rate2，然后第一笔coupon由z1(已知)折现，第二笔coupon+本金由z2(未知)折现，债券的价值为面值，因此就可以将z2这唯一一个未知数求解出来。
接下来求z3也是同样的方法。
可以看看讲义上P26页的例题(在1.3Par Curve的讲解之后)。
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