Gakki2022-04-26 15:14:23
Gakki请问R28课后题第34题怎么做呀？
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Essie2022-04-26 16:18:47
Essie你好，
Smith正在考虑两种可能的投资方式：一次性投资两年，或投两个一年期的投资组合。
根据无套利原则，这两种投资方式最终得到的回报应该相同。题目让我们计算Forward price对应从第一年末到第二年末的远期合约的价格，就需要运用Forward rate model，DF1=1/1+2.25%=0.9780，DF2=1/(1+2.7%)^2=0.9481.所以F(1,1)=DF2/DF1=0.9481/0.9780=0.9694。
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为什么F(1,1)=DF2/DF1啊？
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见下图，这是远期定价模型的公式，可以进行一下记忆，方便做题～
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