Gakki2022-04-26 14:54:34
Gakki请问R28课后第31题怎么做啊？
回答（1）
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Essie2022-04-26 16:02:18
Essie你好，Bond Z的面值为1000，是3年期coupon rate 6%的一只债券。
对于付息债券它的价格等于：c/(1+s1)+c/(1+s2)^2+(c+par)/(1+s3)^3=c/(1+YTM)+c/(1+YTM)^2+(c+par)/(1+YTM)^3。
因此YTM可以看作是s1，s2，s3某种程度上的加权均值，又因为s3对应的现金流的比重最大，所以YTM会接近于s3，因此选three-year spot rate。
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