阿同学2022-04-25 20:15:45
阿同学老师，t15也是说anticipate return，题干中的哪里暗示了这是在说执行力，IC、TC公式老师说不用考这个复杂式子的但这里好像又考了，以及，默认t15考哪个manager的IC高，可不可以看哪个m（预测主动收益）大，然后overweight的多（delta w大），去判断哪个managerTC 高？但如果这样的话，manager2 E（RA）有0.02的却配了-0.1，E（RA）=0.01的却delta w=0，这是为啥捏
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Essie2022-04-26 10:38:11
Essie你好，
1. 题目说假设三个经理都在投资组合构建方面是有效的。根据扩展的主动管理基本定律，哪个经理最擅长构建投资组合，以充分利用其正确预期获取收益的能力？所以重点就在这最后一句话上，利用正确预期获取收益的能力，所以衡量的就是执行力TC。
TC IC的公式不会在考试中考察，放心吧，这里的题目只是出于理解的目的。
2. 看哪个manager的主动收益大，然后delta w大，然后去判断TC高低这个方法不行。因为delta w大并不意味着TC一定大，比如假设AB两个人，A想偏离20%，最终的执行只偏离了10%，和B想偏离10%，最终执行偏离了8%。B的TC更高，但是数据可能会显示A的偏离幅度更大。TC，IC只能用复杂的公式去计算。
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