katemin2022-04-25 13:45:10
kateminputable bond oas是加上benchmark 还是减去
回答（1）
Essie2022-04-25 15:15:52
Essie你好，无论是putable bond还是callable bond，OAS都是加在benchmark上。
只不过对于callable bond来说，call是发行方的权力，因此对于债券持有人来说是不利因素，需要更大的风险补偿（Z-spread），如果剔除权力后，不利因素消失，风险补偿随之降低，剔权后用OAS衡量风险，因此callable bond的Z-spread > OAS。
而对于putable bond来说，put是债券持有人的权力，因此对于债券持有人来说是有利因素，就不需要给很高的风险补偿（Z-spread），如果剔除权力后，有利因素消失，风险补偿随之上升，剔权后用OAS衡量风险，因此putable bond的Z-spread < OAS。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片