Jerry2022-04-23 17:55:19
Jerry请问老师，如何理解截图中红框里面这句话？
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Essie2022-04-23 18:23:32
Essie你好，对于多头来说，无论是long call还是long put，gamma总是正值。因为gamma衡量的是股价变动所造成的delta变动，相当于二阶导，也就是delta图像上的切线。call的delta是0到1，put的delta是-1到0。当股价上升时，call趋向价内，此时delta会上升并向1靠拢，于是股价上升delta也上升，gamma为正。当股价上升时，put趋向价外，此时delta会上升并向0靠拢，于是股价上升，delta也上升，gamma为正。
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“当股价上升时，put趋向价外，此时delta会上升并向0靠拢，于是股价上升，delta也上升，gamma为正。”这句所指的delta上升，是数值上由-1往0这个意义上的上升嘛，但是事实上期权价值受股价变动的影响在这个过程中是不断变小的哈。
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对的，准确来说是delta的绝对值上升。
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