陈同学2022-04-23 14:47:19
陈同学国债期货价格，用任何一个债券的价格/CF得到。那在债券池里到底用哪个债券？CF是不怎么变的吧，但是债券价格在不停变，这个如何能保证每个债券算出来的价格是一致的，然后得到国债期货价格？
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Essie2022-04-23 15:50:44
Essie你好，根据原版书的说法，FP标准是通过任意一个国债的期货价格乘以这个国债对应的转换因子分之一来得到的。而任意国债的期货价格又是通过(S
0-PVC0)*(1+rf)^T所得到的，所以这样计算下来误差也不会太大。
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CF的变化频率是什么样的？每日公布一个吗?
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转换因子在每个特定结算的合约开始交易前就由交易所决定，在期货合约的整个交易存续期间，转换因子都不会改变。
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那这个就很奇怪了，CF不变，债券价格在变，股指期货用不同债券算出来价格一直不会一致。。。为啥会差异不大呢？
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这个公式是原版书上给出的一个可以相互转化的式子。根据虚拟标准券的价格，和任意债券的CF，就可以的到任意债券的期货价格，CF就磨平了不同债券之间的差异，反过来也是一样。
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但是实际上不是这样对吧？就是CF是固定的，但是债券价格在变。
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实际可能存在差异。
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