陈同学2022-04-20 23:51:04
陈同学还有SS我可以理解，个股选择，例如这里债券，-1•9%组合中回报，和-2%benchmark中回报，组合中配的概率是0.32。但是AA，就不理解，是资产配置，债券在组合中配0.32，在benchmark配0.4，但是为什么是乘以benchmark的回报-2%呢，不理解，
回答（1）
Essie2022-04-21 12:08:42
Essie你好，资产配置这边，就相当于一个控制变量，组合和基准的针对资产配置的差异，如果乘以了组合的回报，这个组合中的回报中还掺杂了个股选择带来的影响，所以这样计算出来的结果就不是纯的只是资产配置不同所导致的组合和基准的差异了。
所以组合和基准的针对资产配置的差异，再乘以组合的回报，这样计算出来的回报就完全是：如果个股选择完全同基准一致，只是在资产配置上的不同，所带来的对于回报的影响。
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