鲁同学2022-04-16 00:15:25
鲁同学Vicent老师讲的经济学，MarktoMarket这个视频中关于欧元美元的盯市两个例子，第一个100万美元，第2个是100万欧元，怎么折现时都是欧元利率。我的理解，第一个计算利润以欧元计价，那折现率是欧元；第2个应该以美元计价利润，以美元计算折现率
回答（1）
Essie2022-04-16 15:37:15
Essie你好，你理解的这个计算的结论方法是对的，现金流以欧元计价，那么折现率用欧元；相反以美元计价的现金流，折现就用美元的折现率。
而视频中的第二种买入100w EUR，货币标价为EUR/USD，那么就是short forward，3个月后收到+F EUR，付出1单位USD，1个月以后签订反向合约，收到1单位USD，付出-F’ EUR。美元抵消后，剩下的现金流部分其实还是欧元(+F EUR - F’ EUR)，这是1单位的USD，获得的EUR利润。再乘以对应100w/S对应单位的USD，分子部分还是EUR为单位的，因此折现率用的还是欧元的折现率。
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