-2022-04-14 11:09:40
-老师，这个interest rate option的标的资产是一个6X9的FRA，为什么不是nine months to expiration呢？这个对于利率期权的expiration，指的是FRA合约到期，还是借款结束到期结算呢？
回答（1）
Essie2022-04-14 11:43:43
Essie你好，6×9 FRA，代表6月开始借钱，9月还钱，即6代表开始借钱的时间，9代表还钱的时间，借款期间3个月，因此FRA是在0时点锁定了6-9月之间的远期利率，其中0-6月这段时间是FRA的合约期，6月初是结算日，FRA的合约到期expriation是在6月。但实际的盈亏在9时点现实，因此结算需要折现。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师，这一题的FRA是interest rate option的标的资产，那么结算不是在loan借款结束的时候吗？
- 追答
-
你好，option on FRA是今天投资者购买了一个期权，这个期权给到投资者的权利是，是否选择在6个月以后，在6-9期间以执行价格去借钱，因此是否行权这个决定是在6月做的，所以0-6是option的合约期。
现金流的确是在9时刻发生的，但option的合约期本身在6就结束了。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片