-2022-04-14 10:59:53
-老师，为什么这一题的讲解是historical volatility是存在于BSM model，而implied volatility是通过市场option价格倒推的呢？而讲义和中文笔记上说implied volatility是通过BSM model倒推的。那么, implied volatility和historical volatility，这两者哪个是通过black model (option value) 推出的?哪个是通过market option price推出的？这一块知识点需要老师梳理和确认一下，同时请详细讲解一下这个题目，谢谢。
回答（1）
Essie2022-04-14 12:18:01
Essie你好，课后题的讲解视频和讲义以及中文笔记中的说法并不矛盾。
用当前的市场价格market option price，以及BSM模型中需要的其他参数(rf, s, k, T)，倒推出来的波动率是隐含波动率。
如果现在要求的是option price，那么我们输入的BSM模型中的参数就是(rf, s, k, T和历史波动率)，求得的是理论上的期权价格。
本题：当前通过输入历史波动率求出的理论上的期权价格是7.489，而市场上的期权价格为7.2，从而更低的市场期权价格说明隐含波动率更低，因此隐含波动率是比历史波动率更低的。
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谢谢Essie老师，理解了。
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加油，祝你顺利通过考试
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